拉菲2登錄IPO動態 健麾信息:收購董事長實控公司

admin 2020-01-19 17:29 公司動態

  上海健麾信息技術股份有限公司(以下簡稱“健麾信息”, A19267.SH)成立于2014年,主業為醫藥自動化設備與醫藥信息化服務提供商,2019年12月16日,健麾信息向創業板報送招股書,開始沖擊創業板。

  目前,健麾信息在行業內已取得一定地位,與華潤醫藥、國藥控股、上海醫藥、柳藥股份、重慶醫藥等大型醫藥流通企業建立了合作關系,健麾信息的產品在協和醫院、復旦大學附屬華山醫院、北京大學第一醫院等400余家醫院得到應用。

  隨著國內醫療健康行業的蓬勃發展,在行業內占據一席之地的健麾信息似乎未來充滿潛力。然而,對健麾信息的歷史沿革和經營數據梳理卻發現,健麾信息仍存在眾多疑云。

  2017年,健麾信息通過增資的方式收購了董事長戴建華實控公司擅韜信息,然而,在對交易過程中,按收益法對擅韜信息權益價值進行資產評估時,擅韜信息在2017年以后被評估的營收和利潤出現了爆發式增長,營收同比增長866.21%,凈利潤同比增長1753.84%。

  在公司經營方面,健麾信息于近期被重要業務大客戶起訴,起訴原因是,擅韜信息與其下游客戶直接交易帶來了直接及間接經濟損失。健麾信息的另一大客戶康美藥業因財務造假被證監會處罰,給健麾信息帶來了壞賬損失。

  2017 年 7 月25日,健麾信息進行了第二次增資,決定新增注冊資本 22.72 萬元。其中 20.22 萬元由健麾信息董事長戴建偉以其持有上海擅韜信息技術有限公司(以下簡稱“擅韜信息”) 88.99%的股權認購,2.50 萬元由薦趨投資持有擅韜信息11.01%的股權認購。

  擅韜信息的主業是智能化靜配中心項目、智能化藥品耗材管理項目硬件的研發、生產、銷售及后續維護保養服務。此次增資完成后,擅韜信息成為健麾信息的全資子公司。

  值得注意的是,在進行資產評估時。按照資產基礎法,擅韜信息股東全部權益價值為0.2億元,按照收益法,擅韜信息股東全部權益價值為1.51億元。兩種方法評估的價值差距約1.3億元。

  然而,本次收購最終選取收益法的評估結果作為評估結論,最終擅韜信息的交易作價為 1.51億元。

  令人疑惑的是,在2015-2016年,擅韜信息的營業收入為541.32萬元、483.33 萬元;凈利潤為14.59萬元、80.77萬元。按第三方資產公司的評估,2017年營收達到4670萬元,同比增長達866.21%;2017年凈利潤達到1497.35萬元,同比增長達1753.84%。

  第三方資產評估公司對擅韜信息的業績出現爆發式增長的評估依據是什么?截止發稿時間,健麾信息并未對這些問題進行回復。

  健麾信息不僅是在收購董事長實控公司披露的信息存在疑云,在募投項目方面的相關信息也令人疑惑。

  在健麾信息的募投項目中,擬使用募集資金投入金額最大的項目為健麾信息醫藥物流智能產業化項目,該項目總投資額為2.99億元,擬使用募集資金投入金額為2.8億元。

  然而,該健麾信息醫藥物流智能產業化項目已經開始建設,據健麾信息的資產負債表,健麾信息醫藥物流智能產業化項目的投資金額已經被計入在建工程科目,截至 2019 年 6 月末累計投入3420.50萬元,累計投入占預算比例為 18.84%。

  據天眼查,2019年12月03日,健麾信息存在開庭公告信息,原告為拜賽維(北京)科貿有限公司,被告為上海擅韜信息技術有限公司、上海健麾信息技術股份有限公司。

  在招股書中,健麾信息簡要介紹了該訴訟的情況,2019 年 9 月 3 日,拉菲2官網平臺擅韜信息向北京市大興區人民法院提起訴訟,要求拜賽維支付剩余貨款、違約金以及其他訴訟費用共計約 215.18萬元。

  令人意外的是,拜賽維于 2019 年 10 月 11 日向上海市松江區人民法院提起訴訟,要求:(1)擅韜信息賠償因其與拜賽維下游客戶直接交易而給拜賽維帶來的直接及間接經濟損失;(2)發行人就上述經濟損失承擔連帶清償責任。同時,拜賽維向上海市松江區人民法院申請財產保全,申請凍結健麾信息及擅韜信息的銀行存款合計131.32萬元,上海市松江區人民法院準予上述申請。

  據招股書,拜賽維是健麾信息智能化藥品耗材業務2018年第三大客戶、2017年第一大客戶。然而,拜賽維卻提出,擅韜信息與其下游客戶直接交易過程中帶來了直接及間接經濟損失,擅韜信息為何要與拜賽維的下游客戶發生直接交易?另外健麾信息與作為重要業務大客戶的拜賽維發生了訴訟事項,是否會影響雙方在未來繼續合作?這些問題都成為健麾信息與拜賽維訴訟中的疑云。

  據招股書,康美藥業是健麾信息2018年第五大客戶,也是2018年健麾信息應收賬款額排名第五的客戶。2018年健麾信息對康美藥業的銷售金額為1740.97萬元,截止2018年12月31日,健麾信息的康美藥業應收賬款余額為563.24萬元。

  2019年4月,拉菲2官網平臺康美藥業發布公告,宣布康美藥業存在高達近300億元的“會計差錯”,隨后發布了致股東信致歉。2019年8月,證監會通報康美藥業存在財務報告造假,涉嫌虛假陳述等違法違規情況,康美藥業因信息披露違法違規受到證監會行政處罰。2019年6月,健麾信息對康美藥業的 290.69 萬元應收賬款全額計提壞賬準備。

  康美藥業作為第五大客戶,出現信息披露違法違規后會對健麾信息未來的業績帶來哪些影響?截止發稿時間,健麾信息并未對該問題進行回復。

  據招股書, 2016-2018年,健麾信息的研發費用率為3.72%、5.24%、4.91%、5.84%,而健麾信息的競爭對手蘇州艾隆,同時間段內的研發費用率分別為9.37%、10.28%、8.49%。

  健麾信息獲得的專利也遠遠少于蘇州艾隆,健麾信息擁有81項授權專利,其中發明專利只有5項。而蘇州艾隆則取得了338項授權專利,其中發明專利148項。

  研發投入和專利建設將直接決定科技企業的市場競爭力,健麾信息如何在研發費用投入和專利建設方面趕上競爭者,將是健麾信息將要面臨的重要挑戰。

  值得注意的是,健麾信息的高新技術企業證書于 2017 年 11 月 23 日取得,有效期三年,享受高新技術企業優惠稅率,按 15%的稅率繳納企業所得稅。然而該證書即將于2020年11月23日到期。

  健麾信息研發費用率和專利建設數量均相對同行較低,這會給健麾信息再次申請高新企業證書帶來哪些影響?截止發稿時間,健麾信息并未對這些問題進行回復。

  此外,健麾信息在應收賬款方面還存在疑云。截止2019 年 6 月 30 日,深圳市科泰醫藥科技有限公司為健麾信息應收賬款最多的客戶,然而據天眼查,深圳市科泰醫藥科技有限公司的參保人數為0。

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